[이슈체크] 美 금리 내리고 日 올리고…'엔캐리'의 국내 영향은 어느정도?
■ 경제현장 오늘 &'이슈체크&' - 강철구 배재대 일본학과 교수 지난 7월만 해도 160엔대를 보였던 엔 달러 환율이 140엔대를 위협하고 있습니다. 미 연준의 빅컷 기대감에 일시적으로 140엔 대가 깨지기도 했는데요. 일본은행의 내일 통화정책회의가 엔 달러 환율에 어떤 영향을 주게 될지 강철구 배재대 일본학과 교수 모시고 이야기 나눠보겠습니다. Q. 오늘 새벽, 미국 FOMC에서 금리인하를 단행했습니다. 엔화에는 어떤 영향을 끼쳤습니까? Q. 달러당 160엔대까지 갔던 엔 달러 환율이 최근 140엔대로 떨어졌는데 (엔화 강세) 언제를 계기로 이렇게 강세흐름을 타게 된 겁니까? Q. 일본 중앙은행의 금리인상 예고가 있었는데, 올해 초까지 -0.1%였다가 3월과 7월에 0.2% P, 0.15% P 두 차례 올리면서 현재 0.25%를 유지하고 있죠. 중앙은행이 추가 인상을 시사했는데, 추가 인상 가능하겠습니까? Q. 일본은 금리를 올리고 미국은 금리를 내리면서 두 국가 간 금리차 축소 기대가 커지고 있는데, 엔화 흐름 어떻게 전망하십니까? 달러화 대비해 급격한 상승도 예상되나요? Q. 일본이 추가 금리 인상을 단행한다면, 엔화 상승세가 빨라지게 될 텐데 엔 캐리 트레이드 청산을 가속화시키게 되는 건 아닐까요? Q. 지난주 한은이 9월 통화신용정책보고서를 냈는데, 엔화 급등 가능성이 낮고 국내 시장에 엔캐리 청산 영향은 제한적일 거라고 했습니다. 이에 동의하십니까? Q. 만약 엔화 가치가 여기서 더 올라가게 된다면 원화는 동조화될까요? Q. 엔화 상승세가 지속될 경우 일본 제품에 비해 우리 제품의 수출 경쟁력이 개선될 것으로 보십니까? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)
[집중진단] 좁혀진 한·미 금리차…연준 '빅컷' 후 10월에는 한은 차례?
■ 경제현장 오늘 &'집중진단&' - 장재철 박사 KB국민은행 자문교수, 이경민 대신증권 FICC리서치 부장 미 연준이 기준금리를 0.5% 포인트 낮추는 빅컷을 단행했습니다. 2022년 3월부터 시작된 통화 긴축이 끝난 건데요. 빅컷의 의미와 글로벌 시장에 미칠 영향, 전문가들과 토론해 보겠습니다. 장재철 KB국민은행 자문교수, 이경민 대신증권 FICC리서치 부장 모셨습니다. Q. 미 연준이 빅컷을 선택한 이유가 무엇일까요? Q. 연준의 금리 인하에 뉴욕 증시와 채권 시장, 외환시장은 어떻게 반응했습니까? Q. 미 연준의 금리인하가 단행됐습니다. 2년 넘게 지속 돼온 긴축을 끝내는 피벗이었는데 미국 유럽 일본등 주요국의 통화 정책, 어떤 변화를 보이고 있습니까? Q. 연준 위원들의 금리 전망치를 집계한 점도표를 보면 추가 금리 인하는 어떻게 전망됩니까? Q. 파월 의장의 기자 회견 중 향후 경기 상황이나 추가 금리 인하에 대한 의미 있는 내용이 있었나요? Q. 기준금리가 하락으로 방향을 틀었는데 앞으로 주요 자산, 주식이나 채권 금 비트코인등의 가격은 금융 완화의 영향을 어떻게 받을까요? Q. 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 인하는 연준의 금리인하가 선결 조건이었습니다. 한은도 10월에 금리를 낮출까요? 부동산 시장이 금리인하에 걸림돌이 되지는 않을까요? Q. 국내 채권 시장은 금통위의 금리 인하를 두 차례 이상으로 예상하고 있습니다. 한은은 이런 기대가 과도하다고 보고 있는데 왜 그런가요? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)
기다리던 긴축 종료인데 금값은 역대최고 '눈앞'
[앵커] 이처럼 기다리던 미국의 금리인하가 시작됐지만 금융시장 의심이 가시지 않은 모습입니다. 오히려 안전자산 쪽으로 선호 심리가 강화되는 모습니다. 김동필 기자, 미국의 &'빅컷&'에도 달러 가치가 확 꺾이진 않았어요? [기자] 유로화나 엔화 등 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 100.5 인근을 오가는데요. 미국 기준금리 인하 소식에 101까지 오르며 달러 약세로 돌아섰다가 원상 복귀했습니다. 기준금리 인하가 달러 약세 요인으로 통한다는 점을 볼 때 이례적인데요. 달러 가치가 유지되면서 아시아 주요 통화도 갈피를 못 잡고 있습니다. 엔·달러 환율은 한때 143엔까지 올랐다가 142엔대로 내려왔고요. 1천330원대 중반까지 올랐던 원·달러 환율은 연휴 전과 비슷한 1천320원대로 내려왔습니다. 당장 내일(20일) 일본은행의 기준금리가 결정되는 만큼 엔캐리트레이드 청산을 염두에 둔 투자자들 사이에서 경계감이 유입되고 있다는 해석입니다. [앵커] 금값도 사상 최고치를 목전에 두고 있다고요? [기자] 불확실성 확산은 안전자산 쏠림으로 나타났는데요. 한국거래소에 따르면 오늘(19일) 금 현물 가격은 1kg당 11만 420원으로 역대 2위로 마감했습니다. 지난 4월 16일 기록한 사상 최고치와 280원 차이에 불과합니다. 국제 금 현물 가격은 역사상 처음으로 온스당 2천600달러를 잠깐 넘어서는 등 금으로 투자금이 몰리고 있는데요. 시장에 불확실성이 가득한 만큼 금값 오름세도 당분간 이어질 것이란 전망입니다. SBS Biz 김동필입니다.
日닛케이지수, 美 금리인하 훈풍…日 중앙은행, 기준금리 동결 관측(종합)
일본 증시 대표 주가지수인 닛케이225 평균주가(닛케이지수)가 19일 미국 금리 인하 영향으로 2.13% 상승한 37,155로 장을 마감했습니다. 닛케이지수는 이날 개장하자마자 상승세를 그려 오전 11시 15분께는 전날 종가 36,380보다 1,000포인트 이상 오른 37,394를 기록하기도 했습니다. 앞서 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 18일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마무리하면서 기준금리를 기존 5.25∼5.50%에서 4.75∼5.0%로 0.5%포인트 내리는 &'빅컷&'을 결정했습니다. 일본 공영방송 NHK는 &'연준의 금리 인하가 미국 경제를 지탱할 것이라는 견해로 인해 일본 증시에서 매수 주문이 늘었다&'고 해석했습니다. 엔/달러 환율은 연준의 금융정책 발표 전 달러당 142엔 안팎에서 거래되다가 발표 후 140엔대 중반까지 1∼2엔가량 하락했습니다. 미국의 기준금리 인하로 미일 간 금리 차가 축소될 것이라는 견해가 확산하면서 엔화가 강세를 보인 것입니다. 한편, 일본 중앙은행인 일본은행은 20일까지 개최되는 금융정책결정회의에서 기준금리를 동결할 것이라는 관측이 우세한 상황입니다.
그래서 금리 언제 내리나요?…집값·가계부채 더 뛸라
[앵커] 이제 시선은 다시 한국은행으로 쏠리고 있습니다. 우리 기준금리도 조만간 하락으로 전환될 가능성이 높은데, 문제는 언제부터 어디까지 내리겠냐는 겁니다. 한은을 고민케 하는 변수들 짚어보겠습니다. 안지혜 기자, 일단 한국은행에 금리인하 압박이 더 커지는 건 분명하죠? [기자] 그렇습니다. 정부와 여당이 이미 &'소비위축 등 경기를 고려해 기준금리를 낮춰야 한다&' 요구하고 있는 상황에서, 한국도 경기하강에 선제적으로 대응해야 하는 거 아니냐는 무게가 더 실릴 것으로 보입니다. 유상대 한국은행 부총재는 오늘(19일) 오전 시장상황 점검 회의에서 &'미국 통화정책의 피벗이 시작돼 외환시장의 변동성 완화에 긍정적으로 작용할 것으로 기대된다. 향후 국내 경기·물가 및 금융안정 여건에 집중해 통화정책을 운용할 수 있는 여력이 커졌다&'고 평가했는데요. 한국도 현재 물가만 보면 충분히 기준금리 인하를 고려할 수 있습니다. 하지만 물가안정뿐만 아니라 금리 인하의 핵심조건 중 하나인 &'금융안정&'이 아직 충족되지 않았다는 게 한은의 고민입니다. 금리인하가 자칫 최근 들썩이는 집값과 빠르게 불어나는 가계대출에 더 불을 지필 수 있기 때문입니다. [앵커] 결국 마지막까지 지표 확인이 필요하겠군요? [기자] 그렇습니다. 연내 한은의 기준금리 결정은 10월과 11월에 각 한 번씩, 두 번 남았습니다. 당장 다음 달 11일 회의 전 나올 9월~10월 초 관련 지표들에서 집값과 가계대출 진정세가 확인 돼야만 한은의 피벗도 가능할 것으로 예상되는데요. 최상목 경제부총리는 &'이번 미국의 피벗을 계기로 그간의 글로벌 복합위기에서 벗어나는 모습&'이라고 평가하면서도, &'통화정책 전환과정에서 금융시장 변동성이 확대될 가능성이 있는 만큼 높은 경계심으로 대응하겠다&'고 밝혔습니다. SBS Biz 안지혜입니다.